香港特別行政區(qū)第三代互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專責(zé)小組成員、IDA愛達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人 諸承譽(yù)

香港作為國(guó)際金融中心，正處?kù)兑淮紊羁痰慕鹑诮Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，數(shù)字資產(chǎn)已從邊緣投機(jī)品逐步成為機(jī)構(gòu)投資與資產(chǎn)配置的新焦點(diǎn)。從政府政策到監(jiān)管機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)，可以看出特區(qū)政府正積極建立一套「既監(jiān)管、又支持」的數(shù)字金融框架，為未來(lái)的金融市場(chǎng)奠下基礎(chǔ)。

政府主導(dǎo)方向明確 釋放政策紅利

財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇近日在有關(guān)訪問中表示，建議納入碳信用額、數(shù)字資產(chǎn)等作為合資格資產(chǎn)，將合資格的稅務(wù)優(yōu)惠給予基金及單一家族辦公室，目標(biāo)將修訂建議在明年上半年提交到立法會(huì)，一旦獲通過(guò)，相關(guān)措施將在本課稅年度生效，即追遡至今年4月份。

監(jiān)管與創(chuàng)新並行 確保市場(chǎng)信任與穩(wěn)定

筆者認(rèn)為，這項(xiàng)稅制修訂傳遞出極為正面的訊號(hào)。香港不再只把虛擬資產(chǎn)視作高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，而是正式將其納入主流金融體系的一員。此舉不但體現(xiàn)了政府對(duì)新興財(cái)富管理模式的敏銳洞察，也反映出香港在「亞洲數(shù)字資產(chǎn)中心」定位上的決心。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)主席黃天佑亦表示正在研究如何為上市公司參與數(shù)字資產(chǎn)投資，尤其是轉(zhuǎn)型為數(shù)字資產(chǎn)財(cái)庫(kù)（ Digital Asset Treasury - DAT），提供明確監(jiān)管指引。筆者認(rèn)為，這與許正宇提出的家辦稅務(wù)優(yōu)惠恰成呼應(yīng)：一是針對(duì)企業(yè)端的監(jiān)管創(chuàng)新，一是針對(duì)資金端的誘因設(shè)計(jì)，兩者共同構(gòu)建香港數(shù)字金融政策的框架。

香港金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的「審慎」往往被外界解讀為「保守」，但筆者認(rèn)為這實(shí)際上是香港最核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。正如黃天佑所言，現(xiàn)時(shí)若讓上市公司無(wú)限制地以虛擬貨幣作主要資產(chǎn)配置，將會(huì)削弱市場(chǎng)穩(wěn)定性與投資者信心。監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇先制定準(zhǔn)則、再推進(jìn)市場(chǎng)開放，正是成熟金融市場(chǎng)應(yīng)有的節(jié)奏。

特區(qū)政府在推行任何金融創(chuàng)新時(shí)，背後皆秉持著「穩(wěn)中求進(jìn)」理念。筆者深信，若香港能以有序方式逐步開放虛擬資產(chǎn)用途，並配合透明的披露及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將能同時(shí)維護(hù)市場(chǎng)信任與制度權(quán)威—成為持續(xù)支持創(chuàng)新的基石。

善用國(guó)際視野 鞏固香港地位

其實(shí)，國(guó)際家族辦公室的投資觀念正快速轉(zhuǎn)變，新一代重視數(shù)字資產(chǎn)、可持續(xù)投資與影響力投資。筆者觀察到，這正是全球資本流動(dòng)的趨勢(shì)核心—科技世代的家族財(cái)富，正在尋找新形態(tài)、高透明度與高增值潛力的資產(chǎn)配置工具。

香港憑藉法制完善、資金自由流動(dòng)，以及與國(guó)際市場(chǎng)高度互通的優(yōu)勢(shì)，如今在政策上對(duì)數(shù)字資產(chǎn)作出有條件的開放，令本港在與新加坡、迪拜等新興金融中心的競(jìng)爭(zhēng)中，站上了更為穩(wěn)固而具前瞻性的定位。若能在未來(lái)可訂立清晰的監(jiān)管框架與稅務(wù)優(yōu)惠政策，香港將不僅是虛擬資產(chǎn)交易重心，更可成為家族資產(chǎn)配置與數(shù)字金融共融的國(guó)際樞紐。

穩(wěn)定中創(chuàng)新 助香港金融再定義

從證監(jiān)會(huì)到財(cái)庫(kù)局的最新舉動(dòng)可以看到，特區(qū)政府正逐步編織出一張涵蓋「監(jiān)管—稅制—教育—基建」的數(shù)字金融藍(lán)圖。筆者堅(jiān)信，這並非單一政策的更新，而是香港下一階段金融進(jìn)化的開端。

在全球數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管格局尚未完全成熟之際，香港選擇以制度穩(wěn)健為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，正是其重新突顯「國(guó)際金融中心」優(yōu)勢(shì)的黃金機(jī)遇。若此政策能如期落實(shí)，香港將有望成為亞洲最具制度信任、最具創(chuàng)新活力的數(shù)字資產(chǎn)樞紐。