光大證券國際產(chǎn)品開發(fā)及零售研究部

在上月一期的文章中，曾與讀者們初步分析了關(guān)於香港指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)的基本架構(gòu)及潛在風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)其結(jié)合壽險(xiǎn)保障及指數(shù)投資增值的優(yōu)勢(shì)，而該產(chǎn)品並非人人都具有入場(chǎng)資格，只適用於專業(yè)投資者，特別聚焦於高淨(jìng)值人群。本欄在此進(jìn)一步分析其成為財(cái)富傳承中不可或缺的重要工具之一的潛力。

指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)的保單戶口是如何運(yùn)作的? 所繳交的保費(fèi)會(huì)分別放入固定賬戶和指數(shù)賬戶，部分計(jì)劃設(shè)有過渡性質(zhì)的暫持賬戶，如一個(gè)臨時(shí)的資金停泊站或中轉(zhuǎn)站，用於暫時(shí)存放分配至指數(shù)賬戶的款項(xiàng)，各帳戶依據(jù)不同投資策略以累積保單價(jià)值。固定賬戶以穩(wěn)定回報(bào)為目標(biāo)，根據(jù)其現(xiàn)行派息率或保證派息率賺取利息；暫持賬戶的派息率通常與固定賬戶相同；指數(shù)賬戶由多個(gè)分段戶口組成，通過掛鈎指數(shù)的表現(xiàn)決定派息率。

若將保單價(jià)值比喻為一個(gè)「充電式電池」，保費(fèi)為電池充電的能量，而保單運(yùn)作成本就像電池的自然耗電，指數(shù)表現(xiàn)則決定充電速度，市場(chǎng)表現(xiàn)越好充電越快，但最低電量永遠(yuǎn)不會(huì)低於零。另外，當(dāng)有需要時(shí)可從電池中提取電力，以應(yīng)付不時(shí)之需?；蛘哌x擇調(diào)整保費(fèi)，根據(jù)人生階段改變電池的「使用與充電」策略，確保能量分配最優(yōu)化。

指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)相當(dāng)於一條「護(hù)城河」，其保單價(jià)值連結(jié)指數(shù)表現(xiàn)，提供更多資產(chǎn)增值機(jī)會(huì)。除了可捕捉市場(chǎng)上漲獲利時(shí)機(jī)之外，計(jì)劃所提供的保底機(jī)制同時(shí)可避免保單現(xiàn)金價(jià)值在市場(chǎng)下跌時(shí)受重大虧損，並且透過平均成本法進(jìn)一步穩(wěn)定回報(bào)，比直接投資股票市場(chǎng)更加穩(wěn)健。長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，不僅有助於複利增長(zhǎng)保單價(jià)值，還不會(huì)因市場(chǎng)短期波動(dòng)而損失本金。

可針對(duì)家庭成員作遺產(chǎn)分配

另外，高淨(jìng)值家庭時(shí)常面臨跨境財(cái)富繼承問題。隨著家庭結(jié)構(gòu)變化，計(jì)劃內(nèi)的更改受保人及指定後續(xù)保單持有人功能，加上保單分拆選項(xiàng)等一系列理財(cái)工具，可助靈活配置家庭資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)保單跨代傳承。除此之外，計(jì)劃亦提供多種身故賠償支付選項(xiàng)，可針對(duì)每個(gè)家庭成員作出清晰的遺產(chǎn)分配，更有效及謹(jǐn)慎地將財(cái)富轉(zhuǎn)移給不同指定受益人，令財(cái)富增長(zhǎng)延續(xù)至下一代，同時(shí)亦加強(qiáng)家庭財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

香港保單具先天稅務(wù)優(yōu)勢(shì)

以高淨(jìng)值人士的稅務(wù)規(guī)劃角度分析，持有之資產(chǎn)往往暴露於多重風(fēng)險(xiǎn)之下，而在香港設(shè)立的保單具備先天的稅務(wù)優(yōu)勢(shì)。例如香港沒有徵收資本利得稅，因此保單內(nèi)的現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)部分不會(huì)在累積期間被徵稅。另外，香港亦沒有遺產(chǎn)稅制度。意味著保單持有人身故後，指定受益人可全額接收身故賠償款項(xiàng)，而無需扣除任何稅款。加上在保單後期，可以免稅取用部分現(xiàn)金價(jià)值，用於應(yīng)急或應(yīng)付額外開支，且不會(huì)產(chǎn)生額外的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。相比其他地區(qū)，更突顯出香港指數(shù)型萬用壽險(xiǎn)作為免稅遺產(chǎn)規(guī)劃工具的重要性。

溫馨提示：客戶購買保單前先考慮不同因素，例如購買保險(xiǎn)的目的、保障需要、負(fù)擔(dān)能力、保障範(fàn)圍等，從而選擇適合自己保險(xiǎn)產(chǎn)品。有興趣進(jìn)一步了解的讀者，建議向?qū)I(yè)的理財(cái)或保險(xiǎn)顧問查詢。