光大證券國際產(chǎn)品開發(fā)及零售研究部

在當(dāng)前全球政治經(jīng)濟(jì)局勢高度不確定的背景下，市場波動性顯著增加，尤其是美國對華出口限制的潛在措施，以及與中國的貿(mào)易緊張升溫，已經(jīng)成為影響市場信心的重要因素。這些事件不僅引發(fā)股市的劇烈波動，也促使投資者尋求更為穩(wěn)健的避險(xiǎn)資產(chǎn)來保護(hù)資產(chǎn)。

有媒體消息指，美國考慮限制對華出口的措施，尤其是使用美國軟件製造的產(chǎn)品，若付諸實(shí)施，將對電子、航空、稀土等多個(gè)行業(yè)的企業(yè)盈利產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而引起市場的擔(dān)憂與不確定性升高。加上中美之間的外交動態(tài)，特朗普政府的強(qiáng)硬立場與中國的堅(jiān)決反對，讓兩國高層的會談充滿變數(shù)，這些因素共同推升市場的避險(xiǎn)需求。另一方面，美聯(lián)儲（Fed）即將於本周中召開議息會議，由於美國政府關(guān)門及相關(guān)數(shù)據(jù)的缺失，使得決策者難以全面掌握經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況，進(jìn)一步增加了市場的不確定性。

債券基金提供風(fēng)險(xiǎn)對沖

在這樣的情況下，投資者更傾向於配置具有較高安全性和較低波動性的資產(chǎn)，以降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)資產(chǎn)價(jià)值。債券市場，尤其是高評級的政府債券，成為理想的避險(xiǎn)工具。與股市相比，債券具有較高的資金安全性、收益穩(wěn)定性，且在市場恐慌或波動加劇時(shí)，債券價(jià)格往往上升，提供良好的風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)會。特別是在全球經(jīng)濟(jì)前景充滿不確定性、利率可能變動的環(huán)境中，投資於多元化的債券資產(chǎn)能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，降低整體投資組合的波動性。

基於這些考慮，投資者可以考慮貝萊德亞洲老虎債券基金，作為避險(xiǎn)的重要工具。

該基金專注於亞洲地區(qū)的高質(zhì)量債券投資，具有較好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後收益能力，並能在經(jīng)濟(jì)波動時(shí)提供資金的安全保障。該基金持倉包括亞洲主要國家的國債和高評級企業(yè)債，涵蓋中國、日本、韓國、印度及東南亞多個(gè)國家。具體來說，基金持有大量中國國債，這些債券由中國央行或國有企業(yè)發(fā)行，具有較高的信用評級；同時(shí)，基金也持有日本及韓國的政府債券，這些國家的經(jīng)濟(jì)體相對穩(wěn)定，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)。除了國債外，基金也配置了多家亞洲主要企業(yè)的高評級公司債，這些企業(yè)多為金融、科技、能源等行業(yè)的龍頭公司，具有較好的盈利能力和信用狀況，能在市場波動時(shí)提供較為穩(wěn)定的收益。

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