中銀國際研究有限公司 樓佳、牛卓琳、蔡美琦

工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案2025-2026年》，再次明確汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟支柱的重要性，並為明年行業(yè)發(fā)展勾勒出更清晰的藍圖。以下，筆者通過對比此前的《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案2023-2024年》，梳理新方案的要點和解讀其政策影響。

釋放明年行業(yè)積極信號

2025-2026年方案為汽車產(chǎn)業(yè)設(shè)定了2025年的具體增長目標(biāo)：全年汽車銷量約3,230萬輛（同比+3%），其中新能源汽車銷量約1,550萬輛（同比+20%）；汽車出口保持穩(wěn)定增長，汽車製造業(yè)增加值同比提升約6%。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2025年前8個月汽車總銷量已達2,110萬輛（同比+12.6%），強勁增長勢頭使得全年銷量有望輕鬆超越方案目標(biāo)。

對於2026年，方案強調(diào)要保持平穩(wěn)向好發(fā)展態(tài)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、質(zhì)量、效益的進一步提升。相較於2023-2024年方案中「運行在合理區(qū)間」隱含對負(fù)增長的容忍的表述，筆者認(rèn)為2025-2026年方案傳遞出更樂觀的行業(yè)預(yù)期，旨在實現(xiàn)銷量合理增長與質(zhì)量提升的雙重目標(biāo)。

這一基調(diào)也超出了當(dāng)前市場對明年汽車行業(yè)（尤其是乘用車板塊）增長承壓的普遍預(yù)期 — 在新能源汽車購置稅優(yōu)惠退坡、「以舊換新」現(xiàn)金補貼可能調(diào)整的背景下，疊加內(nèi)地乘用車銷量連續(xù)五年高增長形成的高基數(shù)，市場原先對2026年抱持謹(jǐn)慎態(tài)度。

4大方向發(fā)力助發(fā)展

2025-2026年方案從擴大內(nèi)部消費、持續(xù)提升供給質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、深化對外開放合作等四個維度，提出了加快新能源汽車全面市場化拓展、進一步加大力度促進汽車消費、推動智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用等多項工作舉措。

筆者認(rèn)為，政府仍然支持L3級自動駕駛作為產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵方向，這利好於具備自動駕駛技術(shù)優(yōu)勢的主機廠及相關(guān)供應(yīng)鏈。作為前瞻布局後續(xù)產(chǎn)業(yè)政策，方案亦制定了換電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)指南、深化新能源車保險改革等配套政策。

多措並舉 加強規(guī)範(fàn)競爭

相較2023-2024年方案，新版特別增加「優(yōu)化發(fā)展環(huán)境」內(nèi)容，這與過去兩年內(nèi)地乘用車市場持續(xù)價格戰(zhàn)、近期中央政府介入整頓行業(yè)無序價格競爭的背景相呼應(yīng)。具體措施包括：(一) 完善充換電網(wǎng)絡(luò)布局：推動大功率充電、智能有序充電、「光儲充放」一體化等新技術(shù)應(yīng)用；(二) 規(guī)範(fàn)行業(yè)競爭秩序：加強成本調(diào)查、價格監(jiān)測、生產(chǎn)一致性監(jiān)管、應(yīng)收賬款管理及網(wǎng)絡(luò)不實信息整治；及 (三) 推動集團化發(fā)展：支持龍頭企業(yè)提升市場地位，同時加快《機動車生產(chǎn)準(zhǔn)入管理條例》立法，完善企業(yè)退出機制。這些舉措體現(xiàn)政府對行業(yè)整合的積極態(tài)度。

除擴大內(nèi)需外，方案亦提出通過優(yōu)化出口金融服務(wù)、完善國際物流體系等措施提升出口質(zhì)效，強調(diào)供應(yīng)鏈共建與協(xié)同出海。

當(dāng)前市場對2026年汽車行業(yè)增長普遍抱持謹(jǐn)慎態(tài)度，主要基於三大制約因素：新能源汽車購置稅優(yōu)惠如期減半退坡、「兩新」政府補貼可能調(diào)整，以及連續(xù)五年高增長形成的銷量基數(shù)壓力。在此背景下，筆者認(rèn)為2025-2026年方案提出的量化目標(biāo)與配套措施，有望修正市場對明年行業(yè)增長的悲觀預(yù)期。除規(guī)模目標(biāo)外，方案亦彰顯出政府規(guī)範(fàn)行業(yè)競爭秩序、推動產(chǎn)業(yè)整合與技術(shù)升級的決心。

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