（香港文匯報記者 李昌鴻 深圳報道）為了配合和落實國務(wù)院於2024年4月發(fā)布的《關(guān)於加強監(jiān)管防範(fàn)風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡稱新「國九條」）以及中證監(jiān)去年4月發(fā)布的《5項資本市場對港合作措施》（簡稱「合作措施」），昨日，深圳市地方金融管理局網(wǎng)站發(fā)布《深圳市推動併購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》（《方案》）10項舉措，當(dāng)中包括支持符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市或再融資等。業(yè)內(nèi)人士分析，深圳此舉將利好香港國際金融中心地位的鞏固和提升，並助力香港保持全球IPO領(lǐng)先地位。

深圳上述《方案》明確，力爭到2027年底，轄區(qū)上市公司質(zhì)量全面提升，境內(nèi)外上市公司總市值突破20萬億元（人民幣，下同），培育形成千億級市值企業(yè)20家。併購重組市場量質(zhì)齊升，累計完成併購項目超200單、交易總額超1,000億元，落地一批行業(yè)示範(fàn)案例。加快打造併購基金矩陣，培育集聚優(yōu)秀併購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級「20 + 8」產(chǎn)業(yè)基金群，帶動重點產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同併購，構(gòu)建完備產(chǎn)業(yè)鏈併購生態(tài)圈。

支持深交所與港交所加強合作

該《方案》共計10項舉措，包括聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力開展併購重組、建立上市公司併購重組標(biāo)的項目庫、豐富拓展併購重組融資渠道和聯(lián)通香港資本市場打通境內(nèi)外併購資源等。其中，聯(lián)通香港資本市場打通境內(nèi)外併購資源這一舉措備受關(guān)注。

《方案》提出，支持符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市或再融資，提升跨區(qū)域併購重組實施效率，拓寬資源整合範(fàn)圍。創(chuàng)新運用跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境雙向股權(quán)投資、跨境銀團貸款等工具，促進(jìn)境內(nèi)外企業(yè)有序開展雙向併購整合，對企業(yè)通過跨境換股收購資產(chǎn)予以支持；引導(dǎo)深港合作設(shè)立股權(quán)投資基金投入產(chǎn)業(yè)併購項目；支持深交所與港交所加強合作，探索併購重組及股債融資機制互聯(lián)互通，先行豐富併購融資工具、提升支付靈活性，爭取推動創(chuàng)新併購案例落地。支持轄區(qū)證券公司聯(lián)合境外分支機構(gòu)，通過投融資、財務(wù)顧問、跨境併購等專業(yè)服務(wù)，助力中資企業(yè)開展跨區(qū)域布局。

平安銀行大疆科技或赴港上市

根據(jù)《方案》帶來的利好，未來深圳一些大型企業(yè)可能會赴港上市，包括平安銀行、招商蛇口、國信證券、中國廣核、工業(yè)富聯(lián)和大疆科技等。此間有專業(yè)人士分析認(rèn)為，深圳推出的《方案》將助推眾多深圳大型企業(yè)赴港上市和跨境併購融資等，將會推動更多深圳企業(yè)赴港上市，既有利於助力深圳企業(yè)發(fā)展，也有利於香港IPO和再融資規(guī)模的提升，因而進(jìn)一步提升香港國際金融中心地位。

去年4月發(fā)布的新「國九條」提出，鼓勵上市公司通過併購重組、股權(quán)激勵等方式提升發(fā)展質(zhì)量。同月中證監(jiān)發(fā)布《5項資本市場對港合作措施》，其中一項就明確表示支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。此後，內(nèi)地家電龍頭美的集團（000333.SZ）和新能源電池龍頭寧德時代（300750.SZ）赴香港上市，極大增強了港股實力及鞏固港交所在全球IPO市場的地位。其中，今年5月上市的寧德時代（3750.HK），集資額逾410億港元，成為今年全球最大集資額新股，亦因為得益寧德時代等巨型A+H新股，港交所今年首三季新股總集資額達(dá)1,823億港元，按年大升228%，新股總集資額居全球第一。

多舉措推動上市公司併購重組 助力產(chǎn)業(yè)升級

深圳市地方金融管理局昨日發(fā)布《深圳市推動併購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》，出臺10項措施，大力推動上市公司併購重組，旨在提升重點產(chǎn)業(yè)集群能級，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級與高質(zhì)量發(fā)展。

其中，在產(chǎn)業(yè)併購方面，深圳支持「鏈主」企業(yè)、龍頭上市公司在集成電路、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展上下游併購重組，收購優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)以強鏈補鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平。同時，鼓勵企業(yè)在合成生物等未來產(chǎn)業(yè)賽道積極併購，快速提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模與實現(xiàn)技術(shù)突破。對於有實力的民營企業(yè)，鼓勵其基於產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級開展併購；支持專精特新企業(yè)參與併購。

此外，加快實施國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，提升地方國有控股上市公司對輕資產(chǎn)科技型企業(yè)併購標(biāo)的估值包容度。

建上市公司併購重組標(biāo)的項目庫

在項目庫建設(shè)上，深圳建立上市公司併購重組標(biāo)的項目庫，形成覆蓋重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的項目儲備資源。通過「市區(qū)聯(lián)動 + 部門協(xié)同 + 市場推薦」的推優(yōu)機制，開展項目梳理、徵集等工作。對符合政策的項目積極推進(jìn)申報，暫不符合但屬「硬科技」領(lǐng)域的納入後備項目庫培育，形成滾動實施機制。

在融資渠道拓展方面，鼓勵企業(yè)綜合運用現(xiàn)金、股份等多種方式實施併購重組，用好分期支付等機制。銀行機構(gòu)通過多種貸款方式提供信貸支持，並探索非居民併購貸款等創(chuàng)新試點。發(fā)揮融資擔(dān)保等機構(gòu)增信功能，保險機構(gòu)提供綜合性保險方案。有條件的區(qū)還對企業(yè)募集資金給予貼息補助。

在資本體系構(gòu)建上，引導(dǎo)深圳市「20 + 8」產(chǎn)業(yè)基金參與優(yōu)質(zhì)併購項目，支持天使母基金等挖掘科技優(yōu)勢、培育併購標(biāo)的。鼓勵各級政府投資基金等與金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本開展產(chǎn)業(yè)基金合作，拓寬上市公司與國資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。