香港特別行政區(qū)第三代互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專責(zé)小組成員、IDA愛達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人 諸承譽(yù)

在全球金融市場中，我們看到數(shù)字資產(chǎn)市場與股市的同步現(xiàn)象越來越頻繁。早前（10月10日）美國再次挑起關(guān)稅戰(zhàn)，數(shù)字資產(chǎn)市場迅速出現(xiàn)恐慌性拋售，主流加密貨幣的價格大幅下滑。同一時間，美股也因投資者對未來經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂而隨之下跌。這一連串的反應(yīng)表明，全球化的經(jīng)濟(jì)體系使政治決策不僅影響傳統(tǒng)金融市場，也對數(shù)字資產(chǎn)市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

在此跟大家分享一個有趣事件。特朗普發(fā)關(guān)稅戰(zhàn)的聲明前，加密貨幣市場出現(xiàn)大規(guī)模的沽空行動，某些巨額資金提前押注價格下跌，短短半小時內(nèi)就賺取了兩億美元的利潤。另一方面，市值近200億美元的倉位被迫平倉，涉及全球逾160萬名投資者導(dǎo)致爆倉。這種情況揭示了一個現(xiàn)象：在重大政治消息發(fā)布前，市場中可能存在「先知先覺」的資本力量。雖然這些猜測尚未得到證實，但它帶出了市場資訊不對稱的問題。通過消息操縱市場波動謀取巨額收益，這不僅對普通投資者造成嚴(yán)重?fù)p失，也加深了市場的波動性和不穩(wěn)定性。

四大建議助做好風(fēng)險管理

在這種高度不確定的市場環(huán)境中，投資者必須做好風(fēng)險管理。無論是股票還是數(shù)字資產(chǎn)，投資的目標(biāo)都不應(yīng)僅僅是追求短期的炒作利益，而應(yīng)該建立在理性分析與穩(wěn)健策略之上。筆者有四項建議：

（1）分散風(fēng)險：投資者應(yīng)採取多元化配置的方式，降低單一市場波動對整體投資組合的影響。

（2）設(shè)置止蝕點：投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，為每項投資設(shè)定合理的止蝕點，並在市場出現(xiàn)不利情況時果斷執(zhí)行止蝕策略，以保護(hù)資金安全。止蝕不僅是技術(shù)操作，更是一種心理防線，能幫助投資者避免因虧損擴(kuò)大而陷入慌亂與非理性操作。

（3）保持冷靜：新聞常常帶來短期的市場情緒波動，但過度關(guān)注短期價格變動容易導(dǎo)致追漲殺跌的非理性行為。對於波動性極高的加密貨幣，投資者更應(yīng)該保持耐心與紀(jì)律，專注於長遠(yuǎn)的投資目標(biāo)，而非盲目進(jìn)行短期投機(jī)。

（4）了解國際政治局勢的潛在影響：重大政治事件例如，貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅政策等，往往伴隨著金融市場的大幅波動。掌握這些信息有助於投資者更好地預(yù)測市場走向，從而制定適合的投資策略。

據(jù)Newhedge研究指出，比特幣與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的相關(guān)性是正的，其30天相關(guān)性通常超過70%。這表明比特幣與傳統(tǒng)股市之間存在密切關(guān)係，特別是在市場壓力加大或宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性加劇的時期。例如，在2022年美國聯(lián)儲局加息期間，美股與加密貨幣市場往同步下跌。加密貨幣市場的高槓桿交易雖然可能帶來巨大的回報，但亦伴隨著極高的風(fēng)險。過度使用槓桿容易導(dǎo)致爆倉，特別是在市場突然波動的情況下，投資者可能在瞬間失去全部資金。對此，謹(jǐn)慎使用槓桿交易是投資者必須遵守的原則，並確保有足夠的資金來應(yīng)對可能的損失。