IPP Financial Advisers Limited董事 彭永東

在當(dāng)前低利率環(huán)境下，強(qiáng)積金的表現(xiàn)展現(xiàn)出顯著回升，整體資產(chǎn)規(guī)模已突破1.5萬(wàn)億港元大關(guān)。根據(jù)積金評(píng)級(jí)（MPF Ratings）及市場(chǎng)最新數(shù)據(jù)，2025年首三季度強(qiáng)積金（MPF）成員的人均收益超過(guò)43,300元，超於去年全年回報(bào)的一倍有多。儘管回報(bào)可觀，投資市場(chǎng)本質(zhì)上仍伴隨波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須保持冷靜，避免盲目追高，穩(wěn)健地累積長(zhǎng)期資產(chǎn)。

「全自由行」時(shí)代 資金流動(dòng)明顯加快

從宏觀層面看，上月環(huán)球市場(chǎng)迎來(lái)罕見(jiàn)的「黃金九月」，美聯(lián)儲(chǔ)9個(gè)月以來(lái)首次減息，將利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.0厘至4.25厘，刺激風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅反彈。標(biāo)普500指數(shù)全月上升3.5%、連創(chuàng)八次歷史新高；MSCI中國(guó)指數(shù)亦上升近9.8%。油價(jià)回落、美元走弱，令市場(chǎng)氣氛明顯改善，也推動(dòng)了MPF基金表現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)。BCT數(shù)據(jù)顯示，成員先於減息前轉(zhuǎn)保守基金避險(xiǎn)，並於減息後短短五個(gè)交易日便回流高風(fēng)險(xiǎn)基金，說(shuō)明大家退休投資管理愈趨成熟，靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

同時(shí)，立法會(huì)通過(guò)的「全自由行」附屬法例，象徵強(qiáng)積金制度進(jìn)入更自主的階段。新制讓2025年5月以後入職的僱員，可每年主動(dòng)轉(zhuǎn)移供款至自選基金，提升投資彈性與透明度。財(cái)局計(jì)劃於明年推動(dòng)第二階段擴(kuò)展，自由度將進(jìn)一步提升，香港退休保障逐步走向更成熟的市場(chǎng)化格局。

打工仔須平衡機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)轉(zhuǎn)變急速，投資者要定期檢查基金費(fèi)用及淨(jìng)回報(bào)，因?yàn)橥?lèi)基金管理費(fèi)的細(xì)微差異會(huì)影響長(zhǎng)期複利效應(yīng)，這是保障投資回報(bào)的關(guān)鍵第一步。另外，投資應(yīng)分散資產(chǎn)，避免集中於單一市場(chǎng)或類(lèi)別，並根據(jù)年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與目標(biāo)，合理分配於股票、債券及預(yù)設(shè)投資策略（DIS）。

市場(chǎng)上揚(yáng)的時(shí)候，投資者易偏重高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，建議每半年或每年檢視資產(chǎn)配置，維持長(zhǎng)期穩(wěn)定。此外，若財(cái)力許可，可透過(guò)定期自願(yuàn)性供款累積複利效果，以長(zhǎng)線視野提升退休儲(chǔ)備。

隨著強(qiáng)積金進(jìn)入「自由行」時(shí)代，理財(cái)自由度提升，但同時(shí)也意味著投資者需承擔(dān)更多決策責(zé)任。面對(duì)可觀回報(bào)，大家更應(yīng)保持紀(jì)律與理性，穩(wěn)健累積長(zhǎng)期退休保障。