撰文：興證國際

9月10日，A股三大指數(shù)收漲，大盤成長風格表現(xiàn)相對佔優(yōu)。截至收盤，上證指數(shù)收報3,812點，漲0.13%，深證成指收報12,557點，漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指收報2,904點，漲1.27%，滬深兩市共成交金額2萬億元（人民幣，下同），比上一交易日減少約1,500億元。

兩市個股漲跌基本持平，漲跌比為0.92:1，其中漲停63家；跌停5家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額達23,197.18億元。

通信、電子、傳媒等板塊領漲，電力設備、綜合及基礎化工等板塊領跌。申萬一級行業(yè)板塊多數(shù)下跌，通信板塊上漲3.49%，板塊內(nèi)元道通信上漲20.01%，美利信上漲11.94%，二六三上漲10.08%；電子板塊上漲1.78%，思泉新材上漲20.00%；傳媒板塊上漲1.68%，幸福藍海上漲13.83%。電力設備板塊下跌1.18%，板塊內(nèi)上能電氣下跌9.93%，大全能源下跌8.05%，海博思創(chuàng)下跌7.09%；綜合板塊下跌1.09%，基礎化工板塊下跌0.94%。

概念主題方面，覆銅板、冰雪旅遊、光模塊及CRO等指數(shù)領漲，鋰礦、光伏逆變器、PEEK材料及稀有金屬指數(shù)領跌。

主線回歸但量能尚要加強

滬深兩市縮量1,500億元勉強守住2萬億成交水平，TMT幾大行業(yè)領漲，AI產(chǎn)業(yè)鏈的光模塊、PCB、液冷等細分領域龍頭回歸領漲，但龍頭公司升勢對板塊帶動略顯不足，量能萎縮後資金集中於個別炒作，抑或是近期在AI主線調(diào)整後資金分流流向新能源、「反內(nèi)卷」及有色化工等新龍頭，熱點發(fā)散但增量資金缺乏，板塊效應降低，市場短期震盪整固的格局維持。

此外，8月CPI同比增速降0.4%，環(huán)比持平，PPI同比增速降2.9%，降幅收斂0.7個百分點，內(nèi)需仍弱，寬鬆貨幣政策基調(diào)料仍將持續(xù)。

外圍甲骨文業(yè)績指引超預期、NVIDIA（輝達／英偉達）新產(chǎn)品不斷亮相、其它大廠資本開支持續(xù)超預期，反應整個AI算力投資仍在加碼中，北美產(chǎn)業(yè)鏈未來兩年來業(yè)績增長可見性強，對各細分領域龍頭保持跟蹤，逢低布局。儲能、固態(tài)電池本周波動加大，關注設備及材料龍頭方向，機器人、創(chuàng)新藥及金銀銅等方向也是關注重點。

（以上內(nèi)容僅供參考）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）