撰文：興證國際

9月5日，A股大盤單邊回升；創(chuàng)業(yè)板指漲逾6%。截至收盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3,812點(diǎn)，漲1.2%，深證成指收?qǐng)?bào)12,590點(diǎn)，漲3.89%，創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2,958點(diǎn)，漲6.55%，科創(chuàng)50收?qǐng)?bào)1,268點(diǎn)，漲3.39%，中證A500指數(shù)漲2.72%。兩市成交金額2.3萬億元（人民幣，下同），較上一交易日縮量2,335.34億元。兩市4,857隻個(gè)股錄升，主要核心指數(shù)除紅利指數(shù)均收漲，申萬31個(gè)一級(jí)行業(yè)板塊除銀行外皆錄升，電力設(shè)備、通信及有色金屬等板塊領(lǐng)漲。熱門概念中儲(chǔ)能及固態(tài)電池漲幅靠前。

綜合而言，周五A股於低位震盪後，隨即上攻直至收盤。滬指重新站上3,800點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板收復(fù)周四跌幅。有關(guān)升勢(shì)利好因素如下：

首先，新能源賽道表現(xiàn)獲政策催化。新能源作為前期滯漲較多的行業(yè)，在「反內(nèi)卷」等多重催化利好下，有望承接 「高低切」資金。國家工信部等兩部門發(fā)文，引導(dǎo)地方有序布局光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)，指導(dǎo)地方梳理產(chǎn)能，破除「內(nèi)卷」，疊加電價(jià)改革利好及海外儲(chǔ)能需求高漲，鋰電等新能源核心產(chǎn)業(yè)鏈拐點(diǎn)明顯。早間相關(guān)概念股集體大漲，固態(tài)電池活躍，板塊指數(shù)放量大漲近5%，升至3年半新高。

同時(shí)，算力硬件股強(qiáng)勢(shì)反彈，芯片、CPO龍頭大漲。消息面上，為減少對(duì)芯片巨頭英偉達(dá)的依賴，OpenAI將與博通合作，明年開始量產(chǎn)自研AI芯片。周四盤後數(shù)據(jù)顯示機(jī)構(gòu)已大幅「撈底」算力硬件股。

此外，中國人民銀行流動(dòng)性呵護(hù)市場(chǎng)。繼滬指三連跌、尤其周四科創(chuàng)50指異動(dòng)後，盤後央行釋放利好，宣布將開展1萬億元買斷式逆回購。「十五五」宏大敘事窗口期，支撐市場(chǎng)偏強(qiáng)震盪的邏輯和政策預(yù)期不變。疊加美降息預(yù)期，政策呵護(hù)及資金流入共振循環(huán)下，短期回調(diào)仍是有效配置機(jī)會(huì)，可關(guān)注相關(guān)ETF品種補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

展望下周，預(yù)期市場(chǎng)短期震盪修復(fù)為主，策略上，建議關(guān)注增長風(fēng)格的擴(kuò)散與輪動(dòng)，留意下周市場(chǎng)資金面情況，若前期倉位較重，尤其技術(shù)面破位品種，可考慮逢高減倉；若倉位均衡組合波動(dòng)不大，可持籌碼觀望，擇機(jī)切換至成長等高彈性主線。

（以上僅供參考）

（題為編者所擬。文章為作者之個(gè)人意見，不代表本報(bào)立場(chǎng)）